capital risque

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Lexique

  • amorçage = fonds qui vont servir au démarrage d'un projet
  • CV  : abréviation de capitale venture
  • licorne = start-up dont la valorisation dépasse le milliard de dollars
  • tour de table = participation de plusieurs investisseurs dans le plan de croissance d'une start-up
  • unicorn = licorne en anglais

Présentation

Sociétés d'investissement couramment appelées business venture, business angels ou fonds d'investissements à risque, ces sociétés investissent dans les startups, ou jeunes pousses, dans les secteurs d'avenir tels que :

  • Hautes-technologies
  • Télécommunications
  • Biotech
  • Environnement

Leur stratégie est généralement de constituer un portefeuille diversifié d'entreprises qu'elles pourront céder avec une plus-value où qu'elles pourront accompagner dans leur croissance si celle-ci est forte.

Conseils

Avant toute présentation à une société de capital risque, il est important de réfléchir sur les points suivants :

  • Le dossiers est-il solide ?
    • Existant et concurrence potentielle
    • Rentabilité prévisionnelle (business plan) et perspectives à moyen et long terme
    • Prototypes, plans, fournisseurs, etc.
    • Histoire du concepteur ou de la société à l'origine du projet
  • Les protections sécurisent-t-elles le projet en terme de plagiat ou de copie ?
  • Les avancés réalisées et les protections rendent-elles le ou les concepteurs incontournables ?
  • Le business plan est-il réaliste en terme d'objectif et de faisabilité ?
  • Erreurs à ne pas commettre
    • Surestimation du potentiel et excès d'optimisme
    • Dossiers mal étudié sur certains aspects (concurrence, antériorité, juridique, fabrication, prix de revient, etc.)
    • Business plan sans perspectives à long terme
    • Process de fabrication mal protégés

D'une façon générale, un projet maîtrisé dans sa globalité (fabrication, marketing, financier, packaging, etc.) est plus rassurant pour les investisseurs mais il faut garder à l'esprit que la rentabilité et le ratio risque/rentabilité restent des critères prioritaires ainsi que le côté tendance qui peut survaloriser un projet au delà des critères objectifs (phénomène mimétique en premier lieu) et engendrer de très bonnes surprises à ses concepteurs.

Sociétés de capital risque

France

International

Liens utiles

  • cdcentreprises Fonds d'investissements sur CDC Entreprises
  • crunchbase.com CrunchBase : liste des institutions financières (Monde)
  • angel.co AngelList : l'incontournable rendez-vous des startups qui veulent trouver des financements et des talents

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